Il Mutual Evaluation Report (MER) sull’Italia del 2026 offre una valutazione articolata del sistema nazionale di prevenzione e contrasto del riciclaggio e del finanziamento del terrorismo, esaminandone non solo il grado di conformità agli standard internazionali, ma soprattutto il livello di efficacia operativa. È proprio questo passaggio, ormai centrale nelle metodologie valutative, a rappresentare il vero elemento qualificante del documento: il sistema non è giudicato esclusivamente per l’adeguatezza delle regole, ma per la sua capacità concreta di individuare, analizzare e contrastare i fenomeni di rischio di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo (ML/FT).

Sotto il profilo normativo, l’Italia presenta un assetto complessivamente solido e coerente con le raccomandazioni internazionali. Il quadro regolamentare, fondato sul D.Lgs. 231/2007 e sulle disposizioni delle autorità di vigilanza, appare idoneo a presidiare i principali ambiti di rischio. Tuttavia, il Report evidenzia con chiarezza come la conformità formale costituisca una condizione necessaria ma non sufficiente: ciò che assume rilievo è la capacità del sistema di tradurre le regole in risultati operativi misurabili.

In questa prospettiva, il ruolo dell’Unità di informazione finanziaria emerge come uno dei principali punti di forza del sistema italiano. L’attività della UIF è valutata positivamente ...