Una società (Alfa SRL) ha manifestato l'intenzione di acquisire un ramo d'azienda alberghiero da un'altra società (Beta) per riconvertire l'immobile incluso nel compendio in housing universitario. L'operazione è legata a una richiesta di contributo presentata ai sensi del Decreto MUR 481/2024 per l'acquisizione di nuovi posti letto nell'ambito del PNRR.

L'istante chiedeva se l'intero atto di cessione del ramo d'azienda potesse beneficiare dell'esenzione dalle imposte di bollo e di registro prevista dall'art. 1-bis c. 10 L. 338/2000.

Il Parere dell'Agenzia delle Entrate

L'Agenzia delle Entrate, con la Risp. AE 2 marzo 2026 n. 60, ha confermato l'applicabilità dell'agevolazione, ma con importanti limitazioni spaziali e documentali:

• soggettività e finanziamento: il beneficio spetta solo se la proposta di student housing è stata effettivamente ammessa al finanziamento del MUR;
• perimetro dell'esenzione: poiché la norma agevolativa parla specificamente di «atti aventi ad oggetto gli immobili», l'esenzione non può essere estesa per analogia all'intero complesso aziendale;
• ripartizione del corrispettivo: ai sensi dell'art. 23 TUR, per applicare l'esenzione è necessario che nell'atto di cessione (o nei suoi allegati) il prezzo sia distintamente e analiticamente ripartito tra l'immobile e gli altri beni (attrezzature, arredi, avviamento);
• tassazione ordinaria: la quota parte del corrispettivo imputabile a beni diversi dall'immobile destinato a housing universitario deve scontare l'imposta di registro in maniera ordinaria, applicando le aliquote specifiche per ogni tipologia di bene.

L'Agenzia ribadisce che le norme sulle esenzioni fiscali sono di "stretta interpretazione". Pertanto, mentre l'immobile destinato ai nuovi posti letto per studenti non paga le imposte d'atto, il resto degli asset che compongono il ramo d'azienda (come le licenze o l'avviamento commerciale) resta fuori dal perimetro del beneficio.

Fonte: Risp. AE 2 marzo 2026 n. 60