Sono passati ormai oltre 7 anni dal recepimento all'interno del nostro ordinamento della disciplina finalizzata a neutralizzare i disallineamenti da ibridi fiscali introdotta dalle Direttive ATAD, ma l'elemento che ha spinto i gruppi italiani o le imprese italiane di gruppi esteri a far realmente i conti con le nuove disposizioni è stata l'introduzione del regime di penalty protection ad opera del D.Lgs. 209/2023.

A fronte della predisposizione di apposita documentazione secondo le previsioni contenute nel DM del 20 dicembre 2024 (DM), l'impresa può infatti beneficiare di uno “scudo” dalla sanzione per infedele dichiarazione in caso di contestazioni sulle norme anti-ibridi in sede di controllo e, come noto, il DM in parola ne ha consentito esplicitamente il ricorso anche per periodi d'imposta precedenti per mettersi al riparo in via retroattiva.

La normativa anti-ibridi

La disciplina interessa tipicamente i gruppi, ma non concerne solo strettamente le operazioni in cui sono coinvolti imprese associate, essendo previste fattispecie in cui si rende necessario valutare l'impatto della presenza di soggetti terzi.

In generale, i disallineamenti da ibridi derivano da un trattamento fiscale asimmetrico da parte di due o più sistemi fiscali – tipicamente in presenza di transazioni afferenti a entità ibride, st...