La Corte di Giustizia UE ha depositato la sentenza C‑142/24 riguardante l’interpretazione dell’art. 40 dell’accordo sullo Spazio economico europeo del 2 maggio 1992, come modificato dall’accordo sulla partecipazione della Repubblica di Bulgaria e della Romania allo Spazio economico europeo.

Il caso vedeva contrapposte una fondazione familiare, istituita da una cittadina tedesca in Liechtenstein, e l’amministrazione finanziaria tedesca, che aveva applicato un regime fiscale più gravoso rispetto a quello previsto per le fondazioni costituite in Germania, sulla base della normativa nazionale che riserva il regime agevolato solo alle fondazioni domestiche. Il principio in discussione era quello della libera circolazione dei capitali, garantito dall’articolo 40 dell’Accordo sullo Spazio Economico Europeo (SEE) e dall’art. 63 TFUE, che vieta restrizioni o discriminazioni fondate sulla residenza o la nazionalità.

La Corte ha stabilito che la normativa tedesca – che applica una classe d’imposta meno favorevole alle fondazioni familiari non residenti – costituisce una restrizione ai movimenti di capitali. Tuttavia, tale restrizione può essere giustificata se esiste un nesso diretto tra il vantaggio fiscale accordato alle fondazioni residenti e una specifica imposizione periodica (imposta sostitutiva sulle successioni) che grava solo su queste ultime, al fine di garantire coerenza e parità nel sistema fiscale tra fondazioni e successioni naturali. La Corte ha precisato che la restrizione non eccede quanto necessario per il raggiungimento di tale obiettivo, purché rispetti il principio di proporzionalità e non comporti un onere sistematicamente superiore per le fondazioni estere rispetto a quelle nazionali. 

Fonte: CGUE 13 novembre 2025 C-142/24