EFRAG ha pubblicato la lettera di commento finale in risposta alla Richiesta di Informazioni RFI/2025/1 Post-implementation Review IFRS 16 Leases ('la RFI'). Questo documento di feedback riassume le principali osservazioni ricevute dall'EFRAG sulla sua bozza di lettera di commento e spiega come tali osservazioni siano state valutate durante le discussioni tecniche che hanno portato alla pubblicazione della lettera di commento finale.

Come noto, lo IASB è tenuto a condurre una revisione post-implementazione (post-implementation Review o "PIR") di ogni nuovo Principio Contabile IFRS o di ogni modifica rilevante, in conformità con le proprie procedure operative. L'obiettivo di una PIR è valutare se gli effetti derivanti dall'applicazione delle nuove disposizioni su utilizzatori del bilancio, redattori, revisori e autorità di regolamentazione siano coerenti con quanto previsto dallo IASB in fase di definizione dei requisiti stessi.

Lo IASB ha pubblicato l'IFRS 16 Leasing ("IFRS 16" o "il Principio"), che ha sostituito lo IAS 17 Leasing, ed è entrato in vigore per gli esercizi che hanno avuto inizio il 1° gennaio 2019 o in data successiva.

L'IFRS 16 stabilisce i principi per la rilevazione, la valutazione, la presentazione e l'informativa dei contratti di leasing. L'obiettivo dell'IFRS 16 è garantire che locatari (lessees) e locatori (lessors) forniscano informazioni pertinenti che rappresentino fedelmente tali contratti. Lo IASB prevedeva che l'IFRS 16 migliorasse la qualità dell'informativa finanziaria garantendo una maggiore trasparenza sulla leva finanziaria e sul capitale investito del locatario. Si attendeva inoltre un miglioramento della comparabilità tra le entità che acquisiscono beni in leasing e quelle che si indebitano per acquistarli, riflettendo al contempo le differenze economiche tra queste operazioni.

L'EFRAG ha pubblicato una bozza della lettera di commento (Draft Comment Letter o "DCL") per consultazione il 28 luglio 2025, poco dopo la pubblicazione della Richiesta di Informazioni (RFI) da parte dello IASB. La DCL era stata elaborata sulla base di una revisione della letteratura e di un'estesa attività di sensibilizzazione rivolta a molteplici portatori di interessi (utilizzatori, redattori, revisori, organismi nazionali di standardizzazione e accademici) in preparazione della prevista RFI.

Nella DCL, l'EFRAG ha ritenuto che l'IFRS 16 Leasing stia generalmente funzionando bene e abbia ampiamente raggiunto il suo obiettivo di migliorare la trasparenza e la comparabilità, portando la maggior parte dei contratti di locazione nello stato patrimoniale. Sebbene i costi correnti — in particolare nei settori ad alta intensità di leasing — rimangano significativi, i redattori hanno segnalato anche benefici quali il miglioramento dei controlli interni, del monitoraggio dei contratti e della qualità dei dati.

Tuttavia, l'EFRAG ha individuato diverse questioni potenziali ad alta priorità che richiedono miglioramenti mirati:

• Rendiconto finanziario: i portatori di interessi hanno riscontrato difficoltà nel collegare i flussi di cassa relativi ai leasing con il conto economico e lo stato patrimoniale, nonché nel confrontare il leasing con gli acquisti finanziati tramite debito.
• Distinzione poco chiara tra un leasing e un acquisto nella sostanza, con ripercussioni sui KPI e sulla classificazione dei flussi finanziari.
• Difficoltà nell'identificare le operazioni di leasing, in particolare per le licenze software e i contratti relativi al cloud.
• Interazioni con altri Standard
• IFRS 9: mancanza di chiarezza sulla possibilità di trattare le concessioni sui canoni (rent concessions) come modifiche del contratto di leasing o come estinzioni di passività. L'EFRAG ha raccomandato un progetto di portata limitata per chiarire quale principio debba prevalere.
• IFRS 15: difficoltà nel valutare se sia avvenuta una vendita nelle operazioni di sale and leaseback. L'EFRAG ha richiesto ulteriori linee guida o esempi.

Gli utilizzatori hanno inoltre richiesto un'informativa integrativa nelle aree che comportano un giudizio soggettivo significativo. Nel complesso, l'EFRAG ha ritenuto che i requisiti per la transizione abbiano raggiunto un equilibrio appropriato tra riduzione dei costi e utilità delle informazioni.

L'EFRAG ha pubblicato la sua lettera di commento finale ("FCL") il 23 ottobre 2025. Sulla base dei feedback ricevuti e delle discussioni dell'EFRAG FR TEG e del FRB, la FCL ha sostanzialmente mantenuto le posizioni preliminari espresse nella DCL (bozza di lettera di commento). Le modifiche apportate alla DCL hanno riguardato principalmente l'affinamento della logica utilizzata per affrontare la questione e il miglioramento della struttura della lettera.