Capital gain per non residenti: quando si applica la PEX

Cessioni di partecipazioni: regime di partecipation exemption per le società extra-UE

Con la Norma di Comportamento n. 229 del 10 aprile 2025, l'Associazione Italiana Dottori Commercialisti (AIDC) ha fornito importanti chiarimenti applicativi riguardanti il regime di esenzione delle plusvalenze realizzate dalla cessione di partecipazioni in società ed enti ai sensi dell'art. 87 TUIR (c.d. regime di partecipation exemption o pex). L'AIDC, in particolare, ha evidenziato come debbano essere ricondotte nell'alveo di tale trattamento fiscale anche le plusvalenze su partecipazioni realizzate da società ed enti residenti in Stati non appartenenti all'Unione europea o allo Spazio economico europeo, a condizione che non sia stata stipulata una convenzione contro le doppie imposizioni con il nostro ordinamento o che, se esistente, la stessa preveda una tassazione concorrente della plusvalenza da parte dei contraenti (sempre che lo Stato di residenza del soggetto consenta un adeguato scambio di informazioni con l'Italia).

Il principio appena richiamato trae origine da una delle libertà fondamentali dell'UE, specificamente la libertà di circolazione dei capitali sancita dall'art. 63 del TFUE, il quale vieta le restrizioni ai movimenti di capitali e ai pagamenti tra Stati membri, nonché tra Stati membri e paesi terzi, onde evitare ingiustificati effetti discrimina...