Investment Management Exemption: quali sono le modalità di attuazione

La legge di Bilancio 2023 ha introdotto, nell'art. 162 TUIR, una presunzione legale di stabile organizzazione (S.O.) nel territorio dello Stato per ciascuna delle entità che costituiscono una struttura di investimento non residente che si avvale di servizi, ancorché preliminari o accessori, riconducibili all'alveo dell'attività di investimento svolta a beneficio della predetta struttura e resi da altri soggetti, nel medesimo territorio.

La presunzione legale integra, nell'ipotesi in cui vengano soddisfatte le condizioni di cui al comma 7-quater dell'art. 162 TUIR previste per l'accesso alla Investment Management Exemption (IME), lo status di agente indipendente (asset manager e fund manager) della management company che può essere un soggetto residente o non residente, anche operante in Italia tramite stabile organizzazione, chiamato, nell'ambito della propria ordinaria attività e in nome o per conto della struttura di investimento, a:

• concludere, anche con poteri discrezionali, contratti di acquisto e/o di vendita e/o di negoziazione di strumenti finanziari, anche derivati e incluse le partecipazioni al capitale o al patrimonio, e di crediti;
• contribuire, anche tramite operazioni preliminari o accessorie, all'acquisto e/o alla vendita e/o alla negoziazione delle predette asset class.

Le pr...