In data 21 marzo 2024 è stato pubblicato in gazzetta ufficiale il provvedimento di Banca di Italia (“BdI”) del 12 marzo che modifica il regolamento in materia di vigilanza sulle società di intermediazione mobiliare (“SIM”) emanato in data 23 dicembre 2022 (“Regolamento”).

Natura ed origine delle SIM

Giova innanzitutto ricordare che le SIM sono state istituite nel 1991, successivamente riformate nel 1996 dal decreto Eurosim ed hanno trovato l'assetto finale con l'approvazione del Testo unico della finanza nel 1998 (“TUF”).

Le SIM sono iscritte in un apposito albo tenuto dalla Consob e a loro, insieme alle altre imprese di investimento e alle banche, è riservato l'esercizio professionale dei servizi di investimento nei confronti del pubblico. Le SIM possono operare nei mercati nei mercati regolamentati italiani, nei mercati comunitari e nei mercati extracomunitari riconosciuti dalla Consob. In estrema sintesi, le SIM possono svolgere attività di:

1. negoziazione titoli per conto terzi (brokerage);
2. collocamento dei titoli senza garanzia (selling);
3. negoziazione titoli per conto proprio (dealing);
4. collocamento dei titoli con garanzia (underwriting);
5. gest...