Le operazioni straordinarie di acquisizioni e/o fusioni (M&A) sono sempre più frequenti, spesso in ragione di un impossibilitato passaggio generazionale. D'altro canto, la fluidità di movimento delle persone nel nostro tempo è tale per cui non è infrequente che un soggetto non residente si ritrovi ad essere titolare di una partecipazione in Italia.

Le accortezze da porre in essere in questo caso possono significativamente ridurre un possibile contenzioso futuro.

Descrizione del caso

Tizio è venuto a mancare lasciando in eredità la partecipazione in una impresa italiana non quotata a suo figlio Caio. Quest'ultimo, dopo gli studi all'estero non è più rientrato in Italia. È regolarmente iscritto all'AIRE e non vi sono dubbi sulla sua residenza estera.

Caio svolge un'attività molto diversa da quella dell'impresa di famiglia, a cui non è interessato; così, decide di cedere la propria quota di partecipazione.

Nello strutturare l'operazione di cessione viene prevista l'erogazione da parte di Caio di un mutuo a parziale finanziamento dell'operazione, onde consentire all'acquirente di ridurre l'esposizione con gli istituti bancari (c.d. vendor loan) e di negoziare termini di rimborso di maggior favore.

Caio intende poi rientrare stabilmente in Italia nell'arco di pochi anni (prima del termi...